2026年，中國AI行業(yè)格局將繼續(xù)圍繞少數(shù)幾家國內(nèi)科技巨頭進(jìn)行整合，不過各公司的戰(zhàn)略路徑分野或?qū)?dǎo)致截然不同的結(jié)果。

中國AI行業(yè)格局

圍繞五家頭部科技企業(yè)展開

作為推動中國AI發(fā)展的核心技術(shù)主要國內(nèi)供應(yīng)商，DeepSeek、阿里巴巴和華為在國家"人工智能+"戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要作用。這項核心國家政策旨在通過將AI推廣至社會和工業(yè)的各個領(lǐng)域，以提升中國的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力。該戰(zhàn)略同時也有助于中國實現(xiàn)提升經(jīng)濟(jì)部門技能水平和科技自立自強(qiáng)的宏大目標(biāo)。

盡管這三家基礎(chǔ)設(shè)施提供商所扮演的角色使其處于該國家計劃的前沿陣地，但由于它們需要以折扣價格提供服務(wù)來推動AI普及，故相較于其他國內(nèi)競爭對手，在短期內(nèi)實現(xiàn)投資回報的可能性較低。

相較之下，騰訊與字節(jié)跳動采取了利用AI推動業(yè)務(wù)內(nèi)部降本增效與協(xié)同發(fā)展的策略，因而在實現(xiàn)短期回報方面更具優(yōu)勢。盡管這兩家軟件企業(yè)均積極支持國家核心的“人工智能+”戰(zhàn)略，但它們在低利潤率云計算服務(wù)方面的業(yè)務(wù)敞口遠(yuǎn)低于阿里巴巴。

DeepSeek的低成本策略

有望推動AI的更廣泛普及

作為中國國內(nèi)大語言模型的領(lǐng)頭羊，DeepSeek在推動AI在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的普及方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。DeepSeek的免費、開源策略與極具競爭力的應(yīng)用程序編程接口（API）服務(wù)定價，將有助于確保AI在中國市場保持高度的可及性與可負(fù)擔(dān)性，同時為無數(shù)開發(fā)者和企業(yè)降低了準(zhǔn)入門檻。

作為一家領(lǐng)先的核心技術(shù)賦能企業(yè)，DeepSeek的使命是推動AI技術(shù)在中國的普及，為中小型企業(yè)及應(yīng)用開發(fā)者提供廉價、便捷的前沿大語言模型接入服務(wù)。反過來，這應(yīng)將有助于促進(jìn)AI在中國更廣泛的普及，并催生潛在的新AI應(yīng)用的開發(fā)。

據(jù)悉，DeepSeek創(chuàng)始人梁文峰反對對該公司的大語言模型收費，還對外部投資持排斥態(tài)度，這意味著該公司在2026年進(jìn)行首次公開募股（IPO）的可能性較低。

我們預(yù)計DeepSeek將繼續(xù)專注于技術(shù)研發(fā)以及AI在中國社會的普及推廣。該公司的公益動機(jī)與OpenAI具有相似之處，后者于2015年以非營利組織形式創(chuàng)立。DeepSeek未來是否會像OpenAI一樣改變策略，走上更為商業(yè)化的道路，仍有待觀察。

阿里巴巴成為中國國內(nèi)AI云服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)

作為中國最大的云計算服務(wù)商，阿里巴巴的角色是為推動AI的全國普及提供所需的計算基礎(chǔ)設(shè)施。不過，考慮到中國蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS）云計算領(lǐng)域資本成本高企、能源消耗持續(xù)攀升以及價格壓力加劇，我們對其能否實現(xiàn)可觀回報持懷疑態(tài)度。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司(IDC)的數(shù)據(jù)，到2029年中國AI IaaS市場規(guī)模預(yù)計將僅增長至124億美元，這一體量過小，難以產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

阿里巴巴在支持中國“人工智能+”戰(zhàn)略方面仍將發(fā)揮核心作用，并助力外部客戶（從初創(chuàng)企業(yè)到國有企業(yè)）開發(fā)和運(yùn)行其AI應(yīng)用。阿里巴巴旗下豐富的通義千問Qwen系列AI模型，是助力AI在中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域廣泛普及的關(guān)鍵資產(chǎn)。

華為將穩(wěn)坐中國國內(nèi)AI硬件領(lǐng)軍者之位

華為憑借旗下昇騰系列加速器芯片和AI服務(wù)器，穩(wěn)居中國國內(nèi)AI硬件領(lǐng)軍者的地位。盡管華為是中國國家科技基礎(chǔ)設(shè)施的核心供應(yīng)商之一，但其商業(yè)回報可能仍將受制于國產(chǎn)7納米芯片較低的生產(chǎn)良率。這一關(guān)鍵技術(shù)挑戰(zhàn)對其有效擴(kuò)大產(chǎn)能和利潤的能力構(gòu)成阻礙，盡管市場對國產(chǎn)AI加速器芯片的需求保持旺盛。

華為已成長為中國事實上的半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)，其昇騰910B芯片被視為最接近當(dāng)前英偉達(dá)旗下受管制芯片A100的競品。下一代芯片910C由中芯國際代工，目前正在逐步提升產(chǎn)能。